На фоне продолжающегося противостояния с Ираном акции крупнейших оборонных подрядчиков США продемонстрировали неожиданное снижение. По данным Fortune, несмотря на кратковременный всплеск торговых объемов в начале конфликта, котировки Northrop Grumman упали более чем на 30%, L3Harris Technologies — на 20%, а Lockheed Martin — почти на 13%.
Инвесторы ожидали роста прибыли на фоне масштабного применения высокоточного оружия. Согласно отчету Центра стратегических и международных исследований, с начала эскалации было использовано более 1000 крылатых ракет «Томагавк» и сотни противоракетных комплексов THAAD, Patriot и SM-3. Несмотря на планы администрации Трампа увеличить оборонный бюджет на 42%, до 1,5 триллиона долларов, рынки отреагировали на эти новости скептически.
По мнению Гая Розенцвейга из инвестиционного банка Solomon Partners, падение котировок объясняется тем, что ожидания роста прибыли были уже заложены в цену акций до начала активной фазы боевых действий. Аналитики отмечают, что исторически лучшие финансовые показатели в оборонном секторе достигаются при инвестициях до начала конфликтов, а не после их эскалации. Майк Дерриос из Университета Джорджа Мейсона подчеркивает, что рыночная «альфа» теряется, когда финансирование становится предметом политических споров или когда ожидания по новым контрактам не находят быстрого подтверждения.
Ситуация осложняется тем, что многие оборонные гиганты имеют диверсифицированный бизнес. Например, доходы Boeing во многом зависят от гражданской авиации, что делает акции компании уязвимыми для общеэкономических факторов, таких как волатильность цен на энергоносители. Байрон Каллан из Capital Alpha Partners предупреждает, что негативная реакция общественности на затяжной конфликт может повлиять на политические перспективы Республиканской партии, что, в свою очередь, создаст неопределенность для оборонного сектора в 2027 и 2028 годах.
На текущий момент рынок ожидает прояснения ситуации с новыми контрактами и темпами производства. Приостановка взаимных ударов США и Ирана, зафиксированная 25 июля, пока не привела к восстановлению доверия инвесторов. Дальнейшая динамика сектора будет зависеть от того, перерастут ли бюджетные ассигнования в реальные заказы или же экономическое давление и политические риски замедлят долгосрочный рост отрасли.