На фоне продолжающегося конфликта с Ираном инвесторы активно переориентируют портфели в сторону акций оборонно-промышленного комплекса и технологических компаний. По данным Barron's, этот сегмент рынка демонстрирует устойчивый рост, поскольку участники рынка рассчитывают как на расширение военных расходов, так и на скорое разрешение кризиса.
Почему оборонные акции в фокусе
Эскалация в Персидском заливе создала благоприятные условия для компаний, связанных с военно-промышленным комплексом. Пентагон направил дополнительные войска в регион 13 марта, что сигнализирует о долгосрочном увеличении оборонных бюджетов. Одновременно Трамп пообещал нанести удары по Ирану в течение недели, что создаёт неопределённость относительно сроков разрешения конфликта.
По мнению аналитиков Barron's, инвесторы видут в этой ситуации двойной потенциал роста: компании получат госзаказы на восполнение израсходованного вооружения и боеприпасов, а также на модернизацию вооружённых сил.
Технологический сектор и полупроводники
Технологические компании, особенно в сегменте полупроводников, также привлекают внимание инвесторов. Это связано как с ростом спроса на оборонные системы, требующие передовых микросхем, так и с общей переоценкой рисков на глобальных рынках. Nvidia проводила конференцию GTC 2026 14 марта, где компания представила решения для критичных приложений, включая оборонные.
Контекст волатильности
Оборонные акции растут в условиях общей турбулентности на рынках. Нефть Brent превысила $103 за баррель, что отражает опасения по поводу перекрытия Ормузского пролива. Доллар достигает трёхмесячного максимума, а потребительские настроения упали до минимума года.
Однако, в отличие от традиционных безопасных активов, которые теряют привлекательность, оборонные и технологические акции рассматриваются как активы с положительной асимметрией рисков — инвесторы ставят на то, что конфликт либо быстро разрешится (и цены поднимутся на облегчении), либо затянется (и военные расходы будут расти).
Что дальше
Аналитики Barron's рекомендуют отслеживать динамику переговоров и объявления о новых оборонных контрактах. Ключевым индикатором станут решения правительств ведущих стран относительно увеличения военных бюджетов и санкционных режимов против Ирана. Инвесторы также следят за тем, как долго будут сохраняться премии за риск в оборонном секторе после потенциального урегулирования кризиса.
Обновлено 25 марта 2026 года.
Ситуация вокруг иранского кризиса остается напряженной, что продолжает стимулировать рост акций оборонно-промышленного сектора. По данным Sohu, 25 марта акции компаний «Чанчэн цзюньгун» (Changcheng Military Industry), «Бэйфан чанлун» (Beifang Changlong) и ряда других предприятий ВПК продемонстрировали значительный рост на фоне продолжающегося геополитического противостояния.
Согласно информации, опубликованной 24 марта американскими и израильскими СМИ, США передали Ирану план из 15 пунктов, направленный на прекращение конфликта. Предложение, которое, по данным газеты «Нью-Йорк таймс», было передано через Пакистан, включает требования об отказе Ирана от ядерных разработок, ограничении ракетной программы и обеспечении свободы судоходства в Ормузском проливе. В обмен Вашингтон предлагает снять санкции и содействовать развитию гражданской ядерной энергетики Ирана.
Премьер-министр Пакистана Шахбаз Шариф 24 марта заявил о готовности выступить посредником в переговорах, что было отмечено президентом США Дональдом Трампом в социальных сетях. Однако, как сообщает Sohu, участники рынка скептически оценивают перспективы быстрого завершения конфликта. Ранее, 23 марта, военный советник верховного лидера Ирана Мохсен Резаи подчеркнул, что Тегеран не пойдет на прекращение военных действий до тех пор, пока не будут сняты все экономические санкции и не получены международные гарантии невмешательства США во внутренние дела страны.