Конфликт между США, Израилем и Ираном, начавшийся 28 февраля, создал парадоксальную ситуацию на финансовых рынках: в то время как глобальная экономика испытывает шок от роста цен на нефть и нарушения морских перевозок, акции оборонных подрядчиков демонстрируют резкий рост.
Открытая речь о прибылях
Сенатор-республиканец Линдси Грэм в интервью Fox News 9 марта прямо заявил о финансовых выгодах конфликта. «Когда этот режим падёт, у нас будет новый Ближний Восток, и мы заработаем огромные деньги», — сказал Грэм, давний сторонник военного вмешательства США за рубежом.
Сенатор указал на стратегическое значение нефтяных ресурсов: Венесуэла и Иран вместе располагают 31% мировых запасов нефти. «Это будет хорошей инвестицией. Это кошмар для Китая», — добавил Грэм, предполагая, что контроль над этими ресурсами станет приоритетом США после падения иранского режима.
Выигрыши на рынке
Израильская компания Elbit Systems выросла на 22% за неделю войны, став одним из самых заметных бенефициаров конфликта. Компания ведёт переговоры о сделке с Германией на 6 млрд евро, что свидетельствует о растущем спросе на оборонные технологии.
По данным источников, CrowdStrike и 11 других компаний растут каждый день войны. Оборонные подрядчики договорились о четырёхкратном увеличении производства, что указывает на масштабный рост заказов.
Масштабы расходов
Суточные расходы США на войну оцениваются в 1–2 млрд долларов. Wall Street Journal сообщает, что стоимость первых четырёх дней конфликта достигла 11 млрд долларов. Израиль также несёт значительные издержки: стоимость перехвата иранских ракет достигла 1–2 млрд шекелей за неделю, а страна израсходовала годовой запас боеприпасов за неделю войны.
Экономические последствия
Однако рост оборонных акций контрастирует с более широким экономическим ущербом. Цена нефти превысила $115 за баррель, стоимость авиатоплива удвоилась, а морские грузоперевозки подорожали на 40%. Фондовые рынки Азии упали на фоне роста цен на нефть.
Goldman Sachs прогнозирует возврат инфляции к 3% из-за войны, что может затронуть глобальную экономику в долгосрочной перспективе.
Что дальше
Грэм предупредил, что военные действия будут эскалироваться в течение двух недель. Министерства обороны США и Израиля уже встречаются с оборонными компаниями для увеличения производства боеприпасов и систем противовоздушной обороны. Финансовые рынки, похоже, ещё не полностью оценили масштабы и длительность конфликта, согласно анализу Barron's.
Россия как неожиданный выигравший
По данным Time, Россия позиционируется как «ранний победитель» войны с Ираном, хотя прямо в конфликте не участвует. Как сообщает израильское издание Globes со ссылкой на американский журнал, Москва извлекает выгоду из экономических и геополитических последствий конфликта.
Роберт Персон, старший научный сотрудник программы Евразия в Институте исследования внешней политики (FPRI), объяснил Time: «Путин и его советники, похоже, пришли к выводу, что война с Ираном служит краткосрочным интересам России: более высокие цены на энергоносители, отвлечение внимания мировой общественности от войны в Украине, которую Путин не готов завершить, и США, рискующие застрять в ещё одной ближневосточной авантюре».
До начала конфликта России приходилось продавать нефть с дисконтом в 10–13 долларов за баррель. По данным Reuters, теперь она реализует её с премией в 4–5 долларов за баррель. Кроме того, США предоставили временное 30-дневное освобождение от пошлин на российскую нефть, а Индии разрешили начать закупки российского топлива, уже находящегося в пути.
Дополнительное преимущество для Москвы — возможное сокращение американской помощи Украине. По данным американских СМИ, США переводят Patriot и THAAD в Персидский залив для защиты своих баз и союзников, что может ослабить противовоздушную оборону Киева.
Детализация военного арсенала и производства
По данным Al Jazeera, операция «Epic Fury» задействует более 20 различных систем вооружения. Впервые в боевых действиях применена система LUCAS (Low-Cost Uncrewed Combat Attack System) стоимостью 35 тысяч долларов за единицу — дешёвая альтернатива дрону MQ-9 Reaper, который обходится в 40 миллионов долларов.
Кроме того, США используют Precision Strike Missile (PrSM) с дальностью 400 км, запущенные с систем M-142 HIMARS. На оборону задействованы батареи Patriot и системы THAAD для перехвата иранских ракет и беспилотников.
В ударных операциях участвуют бомбардировщики B-1 и B-2, истребители F-15, F-22 Raptor и F-35 Lightning II. Для электронной войны развёрнуты самолёты EA-18G Growler, а для разведки — P-8A Poseidon и E-3 Sentry AWACS.
Расширение производственных мощностей
По данным Al Jazeera, руководители крупнейших американских оборонных компаний — RTX (бывший Raytheon), Lockheed Martin, Boeing, Northrop Grumman, BAE Systems, L3Harris Missile Solutions и Honeywell Aerospace — встретились в Белом доме 7 марта и согласились «четырёхкратно увеличить производство» вооружений. Все эти компании располагают миллиардными портфелями невыполненных заказов, некоторые из которых превышают ВВП отдельных стран.
Акции основных производителей вооружений выросли: Northrop Grumman на 5%, RTX на 4,5%, Lockheed Martin на 3%. Администрация Трампа планирует увеличить оборонные расходы США с текущих почти 1 триллиона долларов в 2025 году до 1,5 триллиона к 2027 году.
Офшорный нефтяной сектор в фокусе
По данным Barron's (11 марта), офшорные нефтяные компании демонстрируют рост котировок на фоне того, что администрация Трампа рассматривает возможность устранения юридических барьеров для их операций. Издание отмечает, что конфликт с Ираном создаёт условия для переоценки инвестиционной привлекательности энергетического сектора, особенно компаний, работающих в сложных юрисдикциях.
Это развитие дополняет уже наблюдаемый тренд роста оборонных и энергетических активов. Как указывалось ранее, израильская Elbit Systems выросла на 22% за неделю войны, а оборонные подрядчики договорились о четырёхкратном увеличении производства.
Одновременно экономисты предупреждают о стагфляционном шоке: по оценкам Гопината, иранский кризис создаёт серьёзные риски для мировой экономики, а европейские малые и средние предприятия уже испытывают трудности из-за нарушения цепочек поставок и роста энергетических цен.
Спрос на гражданскую безопасность
По данным France 24 (12 марта), техасская компания по производству бункеров зафиксировала беспрецедентный спрос. Как сообщает издание, телефоны владельца Рона Хаббарда не прекращают звонить с момента начала конфликта две недели назад. Иностранные и американские клиенты спешат приобрести убежища, опасаясь авиаударов, радиоактивного загрязнения или эскалации конфликта.
Химические и энергетические компании
По данным Barron's (12 марта), помимо оборонных подрядчиков, значительные прибыли получают химические и энергетические корпорации. Издание отмечает, что акции Dow, Mosaic и CF Industries — крупных производителей удобрений и химикатов — демонстрируют рост благодаря нарушению поставок из региона. Компания Diamondback Energy, занимающаяся добычей нефти, выросла в цене, при этом руководители компании реализовали акции на миллионы долларов.
Глобальная перераспределение выгод
По данным Gulf News (13 марта), конфликт создал чётко определённых бенефициаров: безопасные поставщики нефти (Россия, США, Канада, Норвегия), нефтеперерабатывающие центры (Сингапур, Индия, побережье Мексиканского залива) и оборонные подрядчики. Издание указывает, что российская нефть Urals, торговавшаяся со скидкой $13 за баррель к Brent, к началу марта переместилась на премию $4–$5 за баррель — беспрецедентный сдвиг, отражающий дефицит доступных поставок.
По оценке Goldman Sachs, геополитическая напряжённость добавила примерно $14 за баррель к цене нефти. Маржи нефтепереработки резко расширились: в Сингапуре они достигли почти $30 за баррель — максимума за четыре года.
Арабское издание Akhbar El Yom (12 марта) также подтверждает, что американские оружейные компании получают прибыли от эскалации, хотя подробные данные не опубликованы.
Европейский парадокс: промышленность теряет, оборона растёт
В то время как израильские оборонные подрядчики фиксируют исторические показатели, европейские промышленные акции показывают противоположную динамику. По данным BFM (16 марта), европейские промышленные компании потеряли 9% стоимости с начала боевых действий 28 февраля — отражение опасений по поводу нарушения цепочек поставок и экономического замедления.
Рекордный портфель заказов Elbit Systems
Elbit Systems, крупнейшая израильская оборонная компания, опубликовала финансовые результаты, превысившие прогнозы аналитиков. По данным Reuters и The Jerusalem Post (17 марта), портфель заказов компании достиг рекордных 28,1 млрд долларов к концу 2025 года — рост на 5,5 млрд долларов по сравнению с 2024 годом. Из них 72% приходятся на международные заказы.
Генеральный директор Bezhalel Machlis подчеркнул, что «успех Израиля в операции против Ирана создаёт значительный интерес» среди стран Персидского залива, включая ОАЭ и Бахрейн. Компания поставляет израильской армии высокоточные управляемые боеприпасы и системы электронной войны, используемые в текущих операциях.
Выручка Elbit выросла на 16% до 7,9 млрд долларов в 2025 году. В четвёртом квартале компания впервые превысила 2 млрд долларов квартальной выручки. Акции компании выросли на 4,1% после объявления результатов, накопив 51% прибыли с начала 2026 года.
Масштабная переоценка спроса на вооружения
По данным израильского издания Globes (17-18 марта), израильские оборонные компании в целом держат портфель заказов свыше 80 млрд долларов на ближайшие годы. Авиационная промышленность Израиля отчитала о 29 млрд долларов заказов (рост с 25 млрд в 2024 году). Компания NextViz увеличила портфель с 218 млн до 288 млн долларов за несколько месяцев.
Генеральный директор Elbit отметил, что конфликт с Ираном существенно влияет на деятельность компании и интерес международных клиентов. Он указал на параллельные факторы роста спроса: войну в Украине, растущее напряжение между США и Китаем, а также обострение индо-пакистанских отношений.
Ограничения производства
Аналитики предупреждают, что портфель заказов не трансформируется в доход немедленно. По мнению David Levinson из банка Hapoalim, оборонные компании ограничены производственными мощностями и могут расти максимум на 15-20% в год из-за нехватки квалифицированной рабочей силы и инфраструктурных ограничений. Кроме того, существует глобальный дефицит боеприпасов, и компании осторожны при подписании новых контрактов, которые они не смогут выполнить.